CD91 금리 전망 계산기

선반영 + 스무딩 모형 | 2020–2026 실증 계절성

현재 기준금리

2.50%

현재 CD91

2.82%

CD − 기준금리

+32 bp

모델 CD91 (현시점)

—

기준금리 경로 (금통위 시나리오)

CD 스프레드 가정

기준 스프레드 25 bp

계절성 강도 100%

연초 추가 +9 bp

실증: 분기말(3·6·9월) 효과 = 0bp. Q4 계절 상승 (Oct +8 / Nov +15 / Dec +16 bp), 연초(1/1~10) +9 bp. BR 변경 후 CD 반영 속도 = 당일.

스무딩 현재 CD(2.82%) → 전망 경로로 지수 수렴 (선반영과 독립)

반감기 14일

선반영 금통위 N일 전부터 기준금리 변동 100% 선반영 (BR 불변, 스텝)

윈도우 21일

CD91 전망 경로

실선: 실제 이력 / 파선: 전망 (선반영+스무딩) / 점선: 기준금리 경로 / 보라: 선반영 없는 raw CD

월별 평균 스프레드 (2020–2026)

구간별 스프레드 기초통계 (bp)

구간	n	평균	중위	p25~p75
평시	1,834	21.5	20.0	10~28
월말 (비분기)	141	21.6	20.0	10~28
분기말 3·6·9 ← 효과없음	90	21.2	21.5	9~29
연말 12/26~31 +17	36	38.3	33.0	28~44
연초 1/1~10 +9	60	30.6	29.0	16~32

BR → CD 반영 속도: 당일 | 2024 평균 13bp / 2025 평균 7bp / 2026 평균 27bp

분기별 평균 CD91 전망